天元工程机械有限公司临沂大型企业实力公司|二次构造柱泵|上海羊羽卓进出口贸易有限公司

临沂大型企业实力公司

临沂大型企业

1:鲁南制药集团股份有限公司是国科技部认定的高新技术企业。是中药，化学药，生物制药，综合性制药集团公司。拥有七家子公司，拥有员工7000余人的大型制药集团公司。

2:山东临工集团有限公司，山东临工集团是沃尔沃成员企业，世界工程制造50强，中国三大工程机械出口商之一，中国机械工业100强，是国家高新技术企业，山东临工产品出口全球60多个国家和地区。是中国名牌产品。中国驰名商标。

3:临沂金锣集团成立于1994年，是一家以肉及肉类深加工、大豆深加工、环保三大产业为主导，集研发、生产、销售于一体的大型企业集团。金锣集团现有总资产为108亿元，员工有3万多人，它拥有以山东、黑龙江、吉林、内蒙古、湖南、四川等生产基地为主的生猪、肉鸡屠宰及肉制品生产加工线，是全国农业产业化重点龙头企业。如今，金锣集团已形成年屠宰加工生猪2000万头、肉鸡2亿只、年产肉及肉制品300万吨的生产能力，是中国最大的生猪屠宰加工企业和肉制品生产基地。

4:罗欣药业股份有限公司是集生产，研发，贸易，生物医疗健康，为一体的综合性大型制药上市公司，由山东省科学技术厅认定，高新技术企业，2005年在香港成功上市。

5:天元建设集团有限公司是一家具有国家特级施工总承包资质，拥有公路工程、机电安装、钢结构工程、幕墙、消防等20余个专业承包一级资质，以及对外承包工程经营资格，集建筑施工、科研设计、路桥施工、市政工程、设备安装、装饰装修、工程监理、检验检测、商贸物流、机械制造、建材生产、房地产开发于一体的大型建筑企业集团。

集团现有分支机构和控股子公司70余家，各类经济技术人员6500余人，其中，高、中级职称人员2700余人。集团现有资产总额170亿元，具有年完成产值800亿元、承建4000万平方米工程的总承包能力。

6:沂州集团是临沂市计划单列集团、山东省百家重点企业，下属水泥股份公司、合资包装公司、销售公司、热电厂、化工公司、沂州新沂水泥合作公司、混凝土公司、房地产开发公司等八个法人子公司总资产近100多亿元，员工8000余名。2002年产销水泥286万吨，实现利税超亿元。产销量、效益连续九年居山东省同行业第一位，连续六年居全国同行业第三位。

7:华盛江泉集团是临沂市罗庄区沈泉庄村办集体企业，其前身是1987年农民企业家王廷江创办的罗庄镇白瓷厂，1989年10月该厂捐献给村集体，王廷江带领群众一步步走上了共同富裕之路。1992年1月沈泉庄成立了临沂市华盛集团总公司，1993年12月集团变更为山东华盛集团总公司，2002年8月变更为山东华盛江泉集团有限公司，同年10月被国家工商总局核准为免冠行政区划的国家级集团——华盛江泉集团有限公司。集团公司现有员工3万多名，总资产400多亿元，主导产业有热电、电解铝、钢铁、水泥、建筑陶瓷、日用陶瓷、木材加工、进出口贸易、物流、酒店服务、房地产开发、建筑安装、五星级酒店等十五大产业，各产业之间循环经济优势十分明显。公司拥有年发电量48亿千瓦时、年产钢铁500万吨、铝锭20万吨、建筑陶瓷3500万平方米、年产高档生猪饲料50万吨、年存栏生猪50万头、年出栏100万头、年屠宰生猪150万头、年产各类肉制品80万吨、木材进口及胶合板加工100万m³的生产能力，年进出口贸易额达15亿美元。拥有临沂首家五星级酒店，总投资24亿元、楼高159米、建筑面积14万平方米，酒店服务业为白金五星级标准，日接待能力在3000人以上。

8:久泰能源集团成立于2002年，位于山东省临沂市高新技术产业开发区，是具有自主知识产权的国家级高新技术企业， 2006年12月在新加坡主板成功上市，拥有员工2700余人。经过几年的发展壮大，生产基地从山东临沂扩展到内蒙古、广东、江苏等地，是世界上规模最大的清洁能源二甲醚生产企业。

9:史丹利化肥股份有限公司是一家集高塔复合肥、硝基复合肥、控释肥、海藻肥等新型复合肥研发、生产和销售的国家重点高新技术企业。公司成立于1995年，现有总资产40.91亿元，占地面积3000亩，年生产能力220万吨，是全国最大的高塔复合肥生产基地。

10:青援集团是中国食品工业百强企业和中国食品工业优秀食品龙头企业。目前集团拥有青援食品有限公司总公司、青援食品有限公司、青援生物科技有限公司、青援热电有限公司。占地面积61万平方米，总资产90亿元，职工6000余人，其中工程技术人员300多人。

11:鲁洲集团是一家成立于1988年的民营企业，其总部位于山东沂水，是目前国内淀粉生物糖生产规模最大、市场占有率和行业出口贸易额最高的企业集团。集团所属企业有新加坡鲁洲生物科技有限公司、鲁洲生物科技（山东）有限公司、鲁洲生物科技（辽宁）有限公司、鲁洲生物科技（陕西）有限公司、鲁洲生物科技（山东）有限公司西平分公司、鲁洲生物科技（四川）有限公司、鲁洲生物科技（山东）有限公司沂水分公司、湖南省鲁洲糖业有限公司、山东鲁洲集团化工有限公司、山东泓洲化工机械有限公司、鲁洲集团印务有限公司和鲁洲集团物资供应有限公司等多个分公司和一处企业发展与产业技术研究开发中心，并在全国各大城市设有销售机构。

12:奥德集团是以能源、金融、地产、制造、建造、旅游和农业等多种产业综合发展的企业集团，集团下设金融控股、城投、装备制造、工程建造等二级集团，下属子公司280余家；其中，旗下山东奥德燃气有限公司为中国民营企业500强。

能源产业在燃气分销、LNG贸易、分布式能源、车用燃气、储能等领域，向客户提供全方位清洁能源整体解决方案；下设东北、华北、华东、华中、华南等经营管理区域；能源产业分布在全国各地200多座城市，并在海外开展油气田开发和燃气营销业务，是全球化的综合能源服务商。

金融控股集团下设商业银行、资产管理公司、投资公司等机构，通过搭建银行、保险、信托、证券等金融平台，致力于打造国际化、全牌照的金融产业集团。

13:山东翔宇健康制药有限公司于2000年在临沂健康制药厂和山东蒙达药业有限公司的基础上组建，是翔宇实业集团有限公司的全资子公司。公司拥有固定资产2亿余元，现有员工600余名，具有中等以上职称的专业技术人员188名，其中博士8名，硕士25名。现生产药品38种，主导产品有复方益母胶囊、复方补血口服液、蒲苓盆炎康、脑灵素薄膜衣片等中成药，布洛芬混悬口服液等西药，年实现销售收入2亿元以上。

公司现已建立起了一支300余人的营销队伍，设立了北京、河北、山东、江苏、安徽、陕西、江西、湖南、云南、辽宁、重庆、广东、浙江等20多个省级办事处，形成了商业批发、授权代理、传统销售多元营销体系。

14:泰鲁城投集团是一家拥有省、市、区三级国有大型企业参股，以民营企业股份为主体的混改制大型城投集团公司，国际区总部位于上海，山东区总部位于临沂，在香港设融资平台——港鲁集团，在韩国创立化妆品公司TL集团。

泰鲁城投集团致力于做全球最专业的产业集成商与城市服务商，集团秉承“以感恩、责任、使命为荣，以拼搏、奋斗、学习为荣”的企业文化，坚持“强在创新、赢在品质、胜在执行、核能在集成”的发展理念，让社会见证泰鲁城投谱写的每一个故事。目前，集团总资产约200亿元人民币。现有员工近500人，其中博士23人，硕士42人，本科257人，专科116人。

泰鲁城投集团现致力于四大产业板块：一、美妆科技产业；二、金融产业；三、能源科技产业；四、房地产及相关配套产业。

创始人任常州新北区人大代表天元智能沪主板过会(第592篇)-吾攀升

沪主板6.29上会通过：(通用设备制造业和专用设备制造业）江苏天元智能装备股份有限公司

全文共8820 字，阅读时长13 分钟

参考说明：

注1：以上数字以及相关信息均来自江苏天元智能装备股份有限公司 最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件

本文是吾攀升为您分享原创IPO的第592篇

吾点说

1.吴逸中、何清华夫妇系发行人实际控制人。

2.吴逸中先生，1963 年 8 月出生，中专学历。现任常州市新北区第五届人大代表。曾任常州市新北区第四届人大代表、常州市新北区工商联（总商会）执委，历任中国加气混凝土协会第七届、第八届理事会副会长，曾被聘请为常州轻工职业技术学院专业指导委员会委员；曾荣获常州市新北区“优秀共产党员”、常州市天宁区“支持党建工作非公企业业主”、常州市 2019 年度“重大项目攻坚年”活动“明星企业家”、“提质增效、创新争星”活动“工业明星企业家”等称号，以及中国加气混凝土协会“杰出人物奖”。历任常州市轻质保温材料厂技术科长；任常州林业工程机械实业公司机械三厂厂长；任常州天元工程机械有限公司执行董事兼总经理；任天元有限执行董事兼总经理；2015 年 12 月至今，任公司董事长兼总经理；2018 年 5月至今，任英特力杰执行董事兼总经理。

3.公司为高新技术企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省服务型制造示范企业。

4.报告期内公司资产负债率在64%左右；研发投入在4%左右。

5.报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续为正。

关键信息速览

1.1公司摘要与上市信息

天元智能 专业从事自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售，目前主要为生产蒸压加气混凝土制品的绿色环保建材企业提供生产装备及自动化整线解决方案，同时为多领域装备制造厂商提供机械装备配套件，产品可广泛应用于绿色建筑/建材、装配式建筑、工程机械、港口机械、安检装备及机场地勤装备等多种行业和相关领域。

本次发行概况

本次天元智能发行不超过5,357.84万股，不低于发行后总股本的25%；2022年公司主营业务收入96,961.26万元；2022年净利润7,110.31万元；预计使用募集资金54,898.06万元。

发行保荐人(亦为主承销商)：东海证券股份有限公司；律师事务所：北京市康达律师事务所;会计师事务所:苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）

1.2收入与销售渠道

报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：

报告期内，公司前五大客户情况如下：

1.3募集资金用途

上述项目总投资额54,898.06万元，预计使用募集资金54,898.06万元。公司将本着轻重缓急的原则，按照实际需求安排项目的投资建设。为加快项目建设以满足公司发展需要，在募集资金到位前，公司将依据上述项目的建设进度和资金需求，先行以自筹资金投入实施上述项目，待募集资金到位后，再以募集资金置换届时已累计投入的自筹资金。若实际募集资金净额少于项目预计募集资金投入总额，不足部分由发行人自筹资金解决。在股东大会授权范围内，董事会可以对募集资金投资项目及募集资金具体使用计划等安排进行适当调整。

1.4主要财务指标

1.5吾分析

报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：

公司2020-2022年度营业收入分别为74,802.97万元、111,371.75万元和98,570.9万元;2021年公司营业收入比2020年增长48.89%;2022年比2021年下降11.49%。

公司2020-2022年毛利率分别为17.97%、14.97%和15.27%;2021年公司营业收入比2020年下降16.69%;2022年比2021年增长2.00%。

公司2020-2022年净利润分别为6849.86万元、8135.38万元和7110.31万元.2021年公司净利润比2020年增长18.77%;2022年比2021年下降12.60%。

公司2020-2022年净利率分别为9.16%、7.30%和7.21%;2020-2022年公司非流动资产逐年下降;下降率分别为20.23%和1.25%。

公司2020-2022年流动资产分别为101,732.33万元、102,684.7万元和78,840.76万元;2021年公司流动资产比2020年增长0.94%;2022年比2021年下降23.22%。

公司2020-2022年非流动资产分别为13137.81万元、15817.04万元和18739.07万元;2020-2022年公司非流动资产逐年增长;增长率分别为20.39%和18.47%。

公司2020-2022年流动负债分别为92,166.53万元、90,343.05万元和61,809.91万元;2020-2022年公司流动负债逐年下降;下降率分别为1.98%和31.58%。

公司2020-2022年非流动负债分别为765.24万元、1,285.53万元和1,231.4万元;2021年公司非流动负债比2020年增长67.999%;2022年比2021年下降4.21%。

公司2020-2022年所有者权益分别为21,938.38万元、26,873.16万元和34,538.52万元;2020-2022年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为22.49%和28.52%。

公司2019-2021年经营现金流量净额分别为12,777.09万元、795.66万元和11,569.34万元;2021年公司经营现金流量净额比2020年下降93.77%;2022年比2021年增长1354.06%。

公司2019-2021年现金及现金等价物净增加额分别为7,403.1万元、-6,375.91万元和8,537.77万元;2021年公司现金及现金等价物净增加额比2020年下降186.12%;2022年比2021年增长233.91%。

公司2020年-2022年资产负债率分别为80.89%，77.29%和64.11%，2020-2022年公司资产负债率逐年下降;下降率分别为4.45%和17.05%。

公司2020年-2022年加权平均净资产收益率分别为31.62%，32.91%和23.31%，2021年公司加权平均净资产收益率比2020年增长4.08%;2022年比2021年下降29.17%。

报告期内，公司营运能力情况如下：

2020年-2022年公司应收账款周转率分别为6.38次/年、8.09次/年和6.23次/年，（即平均54天收回应收账款）

2020年-2022年存货周转率分别为2.01次/年、2.24次/年和2.54次/年（即从取得存货到销售为止平均163天）

科创亮点

2.1企业科创地位

1，蒸压加气混凝土装备市场地位

据中国加气混凝土协会统计，我国现有主要蒸压加气混凝土装备企业约 28家，具有完整加工能力的企业不到三分之一1，处在第一梯队的蒸压加气混凝土装备国内企业主要有发行人及科达制造。经过多年的发展和积累，公司已成为蒸压加气混凝土装备制造的龙头企业之一。报告期内，在国内蒸压加气混凝土成套装备市场占有率为 20%-25%，排名第一，并被中国建材机械工业协会评为“2022 年中国建材机械行业 20 强”且排名第八，其中在墙体材料装备细分领域排名第一。

2，机械装备配套产品市场地位

凭借高质量的订单交付及良好的售后服务，公司已成为小松、现代、杰西博、卡哥特科、同方威视、腾达航勤等国内外知名装备企业的合作伙伴，多元化、国际化、稳固化的客户群优化了公司的资源配置，提高了公司的抗风险、抗周期能力，增强了未来发展潜力。同时，严格的供应商认证和行业定点模式下企业与下游客户形成稳定的合作关系。

随着下游工程机械、港口机械、安检装备、机场地勤装备等行业的逐步发展以及其他高端装备应用领域的逐步开发，机械装备配套产品制造业的市场需求将会进一步增加。

2.2企业科创投入

截至 2022 年 12 月 31 日，公司共有技术人员 52 人，占公司总员工数近12.59%，公司研发团队人员有较强的稳定性，核心研发人员丰富的技术研究经验和对行业新技术快速理解能力可满足公司产品技术不断更新的需求。

报告期内，公司研发费用分别为1,682.38万元、1,703.67万元和 1,413.51万元，占营业收入的比例分别为2.25%、1.53%和1.43%。公司研发费用主要包括职工薪酬和直接材料。其他费用主要为折旧和摊销、电费、设计费等。

2.3科创标准分析

发行人选择的上市标准：

根据《上海证券交易所股票上市规则》，发行人选择的具体上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。

2.4盈利模式

公司产品主要销售模式为直销和经销相结合的模式，对境内客户的销售采用直销模式，公司直接与客户签署销售合同或订单并组织发货和安装服务（如有）。对境外客户的销售采用经销模式，公司不直接从事出口业务，以非买断式销售的方式向经销商出货，再由经销商销售给终端客户。这种销售模式有利于公司以较低的渠道成本尽可能快地辐射到全球主要市场，保障了公司产品的市场覆盖面。报告期内，公司不存在寄售模式。

问询与回复

3.1上市进程

3.2问询

关于毛利率

根据申报材料：（1）中国加气混凝土行业及装备行业分别始于 1965 年、1973年，目前装备行业国产化率已高于 99%；2020 年以来，蒸压加气混凝土装备制造业市场规模增长幅度明显放缓；公司蒸压加气混凝土装备业务的下游客户知名度较低，根据公开资料，公司直接竞争对手科达机电服务于金隅集团、浙江开元、伊通公司等业内排名靠前的企业；（2）蒸压加气混凝土成套装备使用寿命较长，同一客户短期内向公司进行重复大额采购的可能性较小；公司存货主要由发出商品构成，2022 年末大幅下降；（3）公司主营业务毛利率较低且略有下降，受原材料采购价格波动的影响较大；（4）2021 年，公司收入大幅增长，但净利润增幅较小，2022 年，公司收入、扣非归母净利润分别为 98,570.90 万元、6,800.22 万元，分别下降 11.49%、11.64%；报告期内，公司销售收现比持续下降、采购付现比持续上升。

请发行人说明：结合原材料价格波动的传导机制、公司调价机制、成本控制措施、未来机器设备等长期资产更新换代情况、市场竞争及供需情况等，说明公司未来毛利率是否有持续下降的风险。

发行人说明：结合原材料价格波动的传导机制、公司调价机制、成本控制措施、未来机器设备等长期资产更新换代情况、市场竞争及供需情况等，说明公司未来毛利率是否有持续下降的风险。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 17.97%、14.97%和 15.27%，受下游行业景气度、原材料价格、产品结构变化等因素影响，毛利率在报告期内有所波动。公司直接材料成本占主营业务成本的比重较高，产品生产所需的主要原材料以钢材及钢材加工件为主，因此钢材等大宗商品的价格变动对公司成本有较大的影响，2022 年以来随着钢材等原材料价格的回落，毛利率较 2021 年度有所上升，随着原材料价格企稳，未来毛利率持续下降的风险较低，结合各因素分析如下：

1、原材料价格波动的传导机制

公司的主要产品蒸压加气混凝土装备为定制化产品，销售签约时会根据具体客户情况及合同约定、具体产品需求，结合自身生产能力、产品性能参数等因素，综合考虑当前的原材料市场价格，并合理预期未来短期的原材料价格波动，及时根据市场情况调整公司销售价格，能够减少原材料价格波动对公司整体盈利能力的影响。原材料出现较大程度波动时，公司综合考虑下游产品市场竞争情况，在保持产品市场竞争力和市场份额的情况下，适度根据主要原材料的价格走势与客户协商确定产品售价，将部分原材料上涨的压力传递给下游客户，以保持较高的盈利能力，并通过有效转移原材料上涨的压力，降低未来毛利率持续下降的风险。

上游原材料的价格波动传导至下游产品，通常需要一定的时间周期适应和消化，使得公司即使能够将原材料价格波动风险向下游传导，仍存在一定的滞后性。公司机械装备配套产品的整体流通性较强，周转时间较短，产品价格的变动向下游客户的传导时间相比原材料价格的传导周期接近，一般 3 个月内即可实现上游价格的传导。因此，机械装备配套产品的原材料价格以及其本身的销售价格呈现高关联性，报告期内的变动基本趋势一致。

假设主要原材料价格上涨未引起产品销售价格、销量及其他因素变动，对公司主营业务毛利和毛利率影响的敏感性分析如下：

根据上述测算，报告期内主要原材料采购价格变动 1%，引起主营业务毛利率反向变动 0.63%-0.66%。主要原材料大幅度的上涨会导致主营业务毛利率的下滑。

2、产品调价机制

机械装备配套产品方面，公司与主要客户长期合作并签订框架协议，协议包含调价机制，约定若出现原材料价格变动超过一定范围等情形可由双方重新商定价格，同时公司积极向客户争取提价。2021 年度小松、卡哥特科、现代等主要客户均对公司配套产品进行提价，从而减少原材料成本上涨给公司盈利能力带来的影响，因此如果未来原材料价格出现大幅波动，发行人与主要客户的调价机制能够有效的传导原材料价格波动风险，使得公司毛利率持续下降的风险较低。

3、成本控制措施

公司采用的成本控制措施包括以下几点：（1）跟进原材料市场行情，根据原材料市场价格走向，对未来材料价格进行合理预测，合理安排采购计划，加强生产监督管理，强化原材料等成本管控；（2）加强研发力度，改进产品生产工艺，减少生产过程中的材料损耗；（3）拓展供应商渠道，降低采购风险。公司积极开发新的原材料合格供应商，一方面增加供货渠道，确保原材料供应充足，另一方面维持较强的议价能力，分散原材料成本波动风险，降低渠道单一供应风险及采购成本风险；（4）公司于 2021 年 4 月 29 日召开第二届董事会第十九次会议审议通过《关于 2021 年度开展套期保值业务的议案》，并制定了《套期保值业务管理制度》，为有效规避原材料现货价格波动对公司生产经营带来的不利影响，从 2021 年 5 月起公司使用商品期货合约对大宗原材料热轧卷板等预期采购进行套期，减少钢材价格的大幅波动对公司生产经营的影响；（5）公司与主要钢材供应商浙江热联等签订钢材锁价采购合同，规避价格上涨的风险。

综上，随着 2022 年钢材等大宗商品价格有所回落，公司通过原材料锁价、大宗商品期货交易工具等措施转移原材料价格波动的影响，通过成本控制措施强化原材料等成本管控，2022 年度主营业务产品的毛利率较 2021 年度已有所上升，整体来看，公司利用加大研发力度、加强成本管控、及时调整报价、原材料锁价、大宗商品期货交易工具等措施，能够有效转移原材料上涨的压力，未来毛利率持续下降的风险较低。

4、未来机器设备等长期资产更新换代情况

发行人制定了设备管理、设备检修相关的操作流程，明确职能部门，并建立主要设备操作和定期维护保养的规程，包括日常检测及定期保养，以保证主要设备的正常运行和产品生产的质量。

发行人主要长期资产更新、改造、维护及保养计划如下：

（1）发行人未来两年内主要固定资产更新、改造、维护及保养计划如下（不考虑募投项目）：

如上表所示，2023 年度、2024 年度主要长期资产更新、改造、维护及保养的预算分别为 670.55 万元、526.00 万元。在不考虑募投项目的情况下，发行人未来两年主要机器设备更新、改造、维护及保养计划的预算规模与近年来采购规模基本相当，不会对发行人生产经营产生重大影响而使得发行人毛利率大幅下降。

（2）发行人未来另一项重大资本性支出项目为本次公开发行上市申请的募投项目，主要为蒸压加气混凝土成套装备建设项目、高端加气混凝土生产线成套智能化技术改造项目和新建研发测试中心项目。上述三个项目计划总投资37,898.06 万元，其中设备购置费为 22,584.90 万元，拟通过本次发行募集资金支付，不足部分通过自筹资金解决。

综上，公司已根据生产经营的实际需求及公司未来业务发展目标建立了固定资产短期与长期更新计划，短期更新计划主要资金来源为公司自有或自筹资金，相关投入对公司经营业绩影响较小；长期更新计划主要资金来源为本次发行募集资金，募投项目经过充分论证，具有良好的发展前景，在项目建设期及产能爬坡期，公司的净资产收益率会有所下降，但是从中长期看，随着公司本次募集资金投资项目的建成及投产，公司的盈利能力将进一步提升，营业毛利率也将随之提高。

5、原材料价格未来变动趋势

2020 年第四季度起主要原材料钢材价格持续上涨，2021 年 4 月底急剧上升，2021 年 5 月达到最高点，之后有所回落但仍保持高位运行。2021 年 10 月下旬以来，国内钢铁期货价格出现大幅回落，钢铁现货价格也呈现出大幅下降趋势。总体而言，2022 年以来主要原材料钢材价格保持振荡走势，不具备持续单边上涨基础，从 2021 年 5 月起公司使用商品期货合约对大宗原材料热轧卷板等预期采购进行套期，减少钢材价格的大幅波动对公司生产经营的影响，未来因钢材价格异常增长导致公司未来营业成本大幅上涨、毛利率大幅下降的可能性较小。

6、市场竞争及行业供需情况

随着国家推动产业升级、绿色及装配式建筑的快速发展，蒸压加气混凝土制品应用范围逐渐拓宽，目前已广泛应用于住宅、办公楼、装配式厂房、教学楼、医院、体育馆等。未来我国人口红利逐步消减，高端机械装备替代人工效应趋势愈加明显，蒸压加气混凝土装备的自动化、智能化将成为趋势，市场对中高端蒸压加气混凝土装备的需求日益增强，市场份额将向中高端蒸压加气混凝土装备制造企业集中。我国蒸压加气混凝土装备制造业经过几十年的发展，将进入装备更新换代周期，产品迭代需求稳定，工段模块的升级改造为装备制造企业带来新的利润增长点。公司专业从事自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售，长期处于蒸压加气混凝土装备第一梯队，将迎来巨大的行业机遇。

蒸压加气混凝土装备制造业的需求和下游蒸压加气混凝土制品应用行业发展水平的联动性较强，随着国家和各地方政府对绿色建筑、装配式建筑扶持政策的持续加码，各地蒸压加气混凝土制品生产企业新线布局及老线升级改造需求旺盛。公司不同产品的市场空间及变动趋势、主要竞争对手、竞争格局、市场份额、主要客户的知名度及规模等情况”。

综上，随着 2022 年钢材等大宗商品价格有所回落，公司利用加大研发力度、加强成本管控、及时调整报价、原材料锁价、大宗商品期货交易工具等措施，能够有效转移原材料上涨的压力，未来毛利率持续下降的风险较低。并且公司已根据生产经营的实际需求及公司未来业务发展目标建立了固定资产短期与长期更新计划，短期更新计划主要资金来源为公司自有或自筹资金，相关投入对公司经营业绩影响较小；长期更新计划主要资金来源为本次发行募集资金，募投项目经过充分论证，具有良好的发展前景，在项目建设期及产能爬坡期，公司的净资产收益率会有所下降，但是从中长期看，随着公司本次募集资金投资项目的建成及投产，公司的盈利能力将进一步提升，营业毛利率也将随之提高。同时下游行业的快速增长给公司业务带来较大的需求，公司作为行业龙头企业所提供的蒸压加气混凝土装备产品技术要求高、制造难度大，能够满足终端蒸压加气混凝土制品行业客户的较高要求，并能够凭借丰富的经验为客户提供更高水平的技术解决方案，面对的竞争相对温和，通常利润水平也相对较好，未来毛利率持续下降的风险也较低。

关于存货

根据申报材料：（1）报告期各期末，公司存货余额分别为 22,740.70 万元、38,408.13万元、46,254.00万元和19,682.89万元，主要由发出商品、原材料、在产品构成，库龄 1 年以上的原材料主要系用于杰西博挖斗产品上的耐磨板；（2）报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为 88.79万元、77.89万元、288.68万元和128.61万元，均为对原材料、发出商品计提的跌价准备，公司毛利率较低，存货跌价准备计提比例低于行业平均值，各期末公司库存商品的订单覆盖率为100%，公司仅说明了发出商品的期后结转成本情况。

请发行人说明：区分不同细分产品，分别说明不同库龄下存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的比较情况及差异原因；结合前述情形，说明公司存货跌价准备计提是否充分。

发行人说明：区分不同细分产品，分别说明不同库龄下存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的比较情况及差异原因；结合前述情形，说明公司存货跌价准备计提是否充分。

1、蒸压加气混凝土装备产品的存货跌价准备计提情况

报告期内，公司主要产品分为蒸压加气混凝土装备和机械装备配套产品两大类，公司蒸压加气混凝土装备产品的分库龄存货跌价准备计提比例情况如下：